⃞ 레이 달리오 (Ray Dalio) - 올웨더 포트폴리오
- 채권, 금등을 포함한 올웨더 포트폴리오를 구성 운영한 헤지펀드 브릿지워터의 창업자 레이 달리오 입니다.
- 사계절을 견디는 자산분배
- 달걀을 한 바구니에 모두 담지 말라 라는 말을 한 유명인으로 올웨더 포트폴리오의 핵심은 서로 관련이 적은 다양한 이익의 원천을 모두 보유하는 분산 투자 입니다.
⃞ 채권, 금은 언제사야 하는가?
- 미국 주식을 시작 하시면서 많은 정보들을 수집하시고, 안전한 투자를 위해 올웨더 포트폴리오나 섹터 분산을 준비 하고 계신 분들이 많습니다.
- 금이나 은 같은 귀금속도 투자를 준비 하시는데, 저는 말리고 싶습니다.
- 레이 달리오가 최근에 판 종목들입니다. 채권을 많이 팔았습니다.
- 채권은 금리가 높을때 사서, 금리가 낮을때 파는 종목입니다. 쉽게 금리가 낮으면 은행 이자가 싸고, 채권은 금리보다 높은 수익을 내니 채권 가격이 상승합니다.
- 지금 FED에서 마이너스 금리는 없다고 했으니 채권의 가격 상방이 막혀 있으며, 특별한 일이 없는 한 하락할 일만 남았습니다.
- 지금 채권을 사시면 위험 합니다.
- 레이 달리오는 S&P 500 지수 ETF와 GLD 금, 중국쪽 ETF 및 주식을 매수 했습니다.
- 일단 나스닥은 좀 많이 오른 감이 있고, S&P 500 지수는 전고점 대비 상승폭이 그리 크지 않습니다. 또한, 나스닥과 같이 기술주 위주가 아니라 좀 더 안정적입니다.
- 저는 금도 지금 좀 비싸다고 생각하지만, 레이 달리오 정도 되면 굴리는 금액이 크다보니 1~2% 수익만 나도 엄청 나겠죠? 하지만, 은 매수는 저는 지금 좀 회의적 입니다. 매장량, 채굴량이 금보다 많고 변동성이 훨씬 높기 때문입니다.
- 참고로 버핏도 금 매수를 꽤 했습니다. 금은 저도 잘 모르겠습니다. 하지만, 오른다 올라간다 올라타자! 할땐 좀 늦은게 아닌 가 싶습니다.
- 아시겠지만, 금-은 원자재는 주식과 같이 배당을 주는 것 도 아니고 성장하지도 않습니다. 채굴량이 수요보다 떨어져 공급이 부족하면 모르겠지만, 지금은 안전자산 개념, 달러등의 문제로 수요가 많은 시점입니다.
- 그리고 중요한 건 주식은 계속 가지고 장기 투자가 가능하지만, 채권-금/은은 장기투자 용이 아닙니다. 주가가 떨어질때 팔아서 주식을 사는 헷지 용도로 쓰셔야 합니다.
- 아니면, 가격이 오를때 팔아 현금자산을 확보할때 쓰셔야합니다. 코비드전 TLT 사셔서 지금 올랐다면 계속 가지고 계시지 말고 레이 달리오 처럼 매도 해서 현금을 만들고 금리가 오르면 팔아서 다시 구입 하셔야 합니다.
- 언제 다시 오를지 모르기 때문입니다.
- 포트폴리오를 꾸미실때 지금 시점에서 채권과 금은 조금 더 생각이 필요 합니다.
* 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터 비교로 투자를 종용하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.*