⥁ OVERVIEW
- 거창한 제목을 달았지만 그렇게 와 닿는 이야기는 아닙니다.
- 달러에 투자 한다고 해서 환차익일 이야기 하는게 아니기 때문이죠. 개인이 하기도 어렵습니다.
- 해외 여행을 갈때, 온라인 직구할때, 증권 거래를 할때등 개인이 달러를 접하는 부분은 한정적 입니다.
- 하지만, 매년 달러가 어떻게 변하는지 보신다면 조금 생각이 달라 지실 겁니다.
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| <출처 investing.com> |
- 과거부터 2020년 04월 까지의 환율 변화 그래프 입니다. 지속적인 우상향을 보이고 있습니다.
- 미래엔 1달러에 평균 1,200원 1,300원 1,400원 하는 날이 올지도 모릅니다.
- 그렇다면 달러에 투자를 어떻게 하면 될까요?
달러 스마일 이론 (Dollar Smile Theory)
- 제일 간단하고 지속적인 투자를 통해 달러를 취득할 수 있는 방법은 증권 시장에 투자하는 거라고 생각합니다.
- 그리고 그 최적의 시점을 스마일 이론에서 찾아 보려고 합니다.
- 위와 같이 스마일 이론엔 3가지 방향성이 있습니다.
1. 경제위기 시작
- 경제위기의 시작기 입니다. 시장의 변동성이 커지고 주가가 하락하는 시점으로 보셔도 됩니다. 그러면 대표적 안전자산인 달러와 엔, 금의 강세가 시작 됩니다.
- 기업이 망할지도 모른다는 위기가 오기 때문에 주식의 가치는 점점 내려가고 그만큼 현금이나 현물을 확보하는 움직임을 보입니다.
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| <출처 investing.com> |
- 변동성을 지표로 만든게 VIX(Volatility Index)로 달러/원과 차트를 위와 같이 비교해 보면, VIX 지수가 올라 갔을때, 달러환율도 같이 올라간 걸 확인 할 수 있습니다.
- 달러가 더 비싸지기 전에 확보를 할려는 사람들이 생기게 됩니다. 이때, 환차익으로 수익을 내려는 사람도 있기 때문에 달러 가치가 더욱 올라가게 됩니다.
- 그리고 외국인의 국내 증시 이탈이 시작 되기 때문에 달러가 밖으로 유출되게 됩니다.
- 정부의 달러안정화 개입이 없으면 달러의 가치가 높게 올라가게 됩니다.
2. 경제침체기
- 장기적 경제 침체기 입니다. 주식이 최저점을 찍고 상승의 기미도 적고 L자 W자를 반복하기도 합니다.
- 이때 두번째 시기는 달러를 찾는 첫번째 시기와 달리, 달러의 약세기 입니다.
- 각종 경제 지표가 나빠지고, 무역지수가 나빠지거나 실업률의 증가, 소비감소가 일어납니다.
- 흔히 경제 펀드멘탈이 나빠졌다고 하며, 정부는 금리를 낮춰 경기 부양을 시작합니다.
- 양적완화를 통해 현찰이 시중에 많이 유통되는 시기이기도 합니다.
3. 경제회복기
- 저점에 위치해 있던 주가가 회복이 되며, 각종 경제 지표가 정상으로 돌아옵니다.
- 정부는 낮췄던 금리의 회복 움직임을 보이며, 시장에 풀렸던 현금이 회수가 되며, 달러의 매입이 시작됩니다.
" 투자의 시기 "
- 스마일 이론으로 봤을때, 투자의 시기는 2. 경제침체기 / 3. 경제회복기 인 것 같습니다.
- 2. 경제침체기에 왔을때, 달러와 주가가 싸기 때문에 우량기업에 투자할 적기 입니다. 테마주, 저평가주는 이시기에 적당하지 않습니다. 경제가 어렵기 때문에 어떤 위기가 올지 모릅니다. 알만한 대기업 우량주, 현금 보유량이 많은 기업에 우선 투자해야 합니다.
- 3. 경제회복기도 적당합니다. 불안정한 정세가 유지되는 경제침체기가 불안하다면, 경제회복기도 노려볼만한 합니다. 주가가 상승하고 있으며, 달러가 조금씩 상승하고 있는 시기입니다. 이미 최저점을 지나 상승 추세이기 때문에 손실이나 저점에 대한 스트레스가 없는 시기이기도 합니다.
- 위 2, 3에 적당한 투자를 했다면, 주식을 안고 장기 투자를 해도 되며, 매도를 통해 적당한 수익을 얻어도 괜찮다고 생각합니다.
- 하지만 제일 좋은 건 가치 있는 기업에 장기 투자를 하는 겁니다.
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| <출처 investing.com> |
- 만일 2017년도에 위와 같이 애플에 장기간 투자 했을 경우 빨간원안의 위기가 와도 수익엔 아무 영향이 없습니다. 2019년도 투자 했다면 2020년의 코로나로 인한 하락장에도 수익엔 아무런 영향이 없을 겁니다.
- 만일 2020년 상반기 최고점에 투자 했다 하더라도, 기업의 가치를 믿는다면 지금은 힘들지만, 차후 큰 수익으로 보답 받을 수 있을겁니다.
* 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터 비교로 투자를 종용하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.*