금 투자
수요와 공급
자산의 위험 분산. 그 방법 중 하나가 포트폴리오 이며, 포트폴리오는 자산의 투자처를 분리해 위험을 분산하는 방법입니다. 그리고 그 자산 중 하나는 금입니다.{alertInfo}
금은 주식과 반대의 성질을 가지기 보단 관계가 없는 걸로 인식되어 왔습니다. 통계분석에서 상관계수의 범위가 1 ~ -1까지 이며, 1은 완벽한 정(正), 0은 관계 없음, 그리고 -1은 완벽한 역의 상관관계를 의미합니다.
지난 32년간 주식과 금의 상관계수는 약 0.06으로 주식시장과 관계가 거의 없는 형태를 나타 냈지만, 최근 코로나 사태를 맞은 기간 동안의 S&P 500 주가추이를 분석한 결과 금과 주식의 상관계수가 약 -0.6으로 나타 났다고 합니다.
과거에 비해 지금은 위험자산인 주식에 비해 금은 안전자산으로서 투자자분들이 찾고 있다는 뜻 인 것 같습니다.{alertInfo}
유심히 봐야 할게 바로 투자 항목입니다. 높을때는 전체 금수요의 40% 가까이 차지하다 낮을땐 약 20% 가까이도 떨어지는 모습을 보여 줍니다.
투자로서 소비되지 않고 가지고 있기 때문에 시장 변동성에 따라 가감이 크게 일어나는 부분입니다.
금값이 오르면서 보석류 소비가 감소 했습니다. 기술쪽의 소비는 분기 비교도 그렇지만 년도별 비교시에도 크게 차이가 나지 않습니다. 재활용 부분이 있어 신규 소비는 그다지 크게 늘지 않는 모습입니다.
투자항목은 확연히 증가했습니다. 단기적 매수세가 몰리며 급등을 한게 아닌지 추측해 봅니다. 중앙은행쪽은 오히려 감소 추세이며 3분기는 매도물량도 있습니다.
8월 금선물 상승이 꺽이고 우하향 추세를 보이고 있습니다.
년도별 채광량은 전녀도에 비해 2019년에 1% 정도 줄었습니다.
"While the growth in mine supply may slow or decline slightly in the coming years, as existing reserves are exhausted, and new major discoveries become increasingly rare, suggesting that production has peaked may still be a little premature," says Hannah Brandstaetter, a spokesman for the World Gold Council.{alertInfo}
조금 줄었다고 생산량의 정점에 달한 건 아니라고 World Gold Council. 대변인이 말했습니다.
Gold miners cut 2020 output forecast despite record prices Gold miners cut 2020 output forecast despite record prices.{alertInfo}
Source : https://www.reuters.com/article/us-mining-gold-production-idUSKBN2640EH
하지만, 코로나 백신이 완전하게 보급될 때 까지 금값은 떨어지지 않을지도 모릅니다. 높은 금값에도 불구하고 생산량 예측을 줄였습니다.
Global gold production to grow 2.5% by 2029 – report
Fitch Solutions 의 보고서에 따르면 전 세계 금 생산량이 2020 년 106moz에서 2029 년에는 133moz로 증가하여 연평균 2.5 % 성장할 것으로 예상합니다. {alertInfo}
Source:https://www.mining.com/global-gold-production-to-grow-2-5-by-2029-report/
단기적으로 금값의 하락을 기대하기 어렵지만 앞으론 금값의 조정이 있을지 모릅니다. 당장 금자체는 시장의 공급과 수요에 의지해 가격이 조절 되므로 장기적 공급증가와 투자자들의 수익실현에 따른 시장 흐름에 동조한 조정이 있을 수 있습니다.
과거 2013년과 같이 투자부분의 수요가 감소하면 이에 맞춰 금값이 내려 갈 수 도 있기 때문입니다.
END
마치며
IAU를 좀 가지고 있다 매도 하고 연금저축으로 금을 보고 있는데 미국과 같이 GLD나 IAU 같은 ETF가 있으면 좋을 텐데 고민입니다.
개인적으로 석유도 기술이 발전하며 다양한 공법으로 시츄를 하고 있고 채굴쪽도 같은 추세로 가지 않을까 생각합니다.
물론 시장예측은 무의미 하므로 이렇게 생각하는 사람도 있구나 정도로 봐주시면 될 것 같습니다.
본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.{alertWarning}