금 ETF
KODEX 골드선물 (H)
금에 투자하는 방법은 금현물, KRX 금시장, ETF 투자가 있습니다. ETF 투자론 KODEX와 TIGER에서 제공하는 금 선물(골드선물)이 2020년 11월 검토시에 유일한 투자 종목입니다.
ETF 기본정보
KODEX 골드선물 (H)
보수는 0.68% 이고 기타보수를 합해 총비율이율(TER)는 0.75% 입니다. 금 선물에 투자하는 상품으로 롤오버에 따른 현물가격과 괴리가 발생할 수 있습니다.
금 현물 가격과 선물 가격의 차이, 선물의 롤오버(월물교체) 거래로 인하여 금 현물 직접투자 수익률과 차이가 날 수 있습니다.{alertInfo}
KODEX 골드선물(H)의 기초지수인 ‘S&P GSCI Gold Index Total Return’은 위와 같은 차이가 반영된 지수 입니다.{alertInfo}
운영사 홈페이지에 들어가도 이에 따른 문제점을 경고 하고 있습니다.
롤오버시기에 차근월물의 가격이 보유중인 최근월물 보다 높게 형성되어 있을 경우 (contango 상황) 보유중인 최근월물을 낮은 가격에 매도하고 차근월물을 높은가격으로 매수 하게 되어 최근월물과 차근월물의 가격 차이만큼 비용이 발생하므로 직접 금 현물에 투자하였을 경우보다 수익률이 저조할 수 있습니다.{alertWarning}
운영사 홈페이지에 콘탱고에 대해서 설명되어 있습니다. 현물이 아닌 쉽게 계약을 들고 있는 거고 그 계약 조건이 갱신되는 시기에 가격 변동이 있을 경우 손해를 보고 판다음 다시 비싸게 새로 계약을 갱신하는 것 과 샅습니다. 따라서 이런 현상으로 인해 롤오버시기의 가격에 주의 해야 합니다.
롤오버는 보유하고 있는 선물이 만기가 도달했을 경우 5일 동안 매일 20%씩 차근월물로 변경합니다. (매도 후 매수){alertInfo}
거래량은 평균 약 31만건으로 괜찮은 거래량을 보여주고 있습니다. KODEX 금선물은 (H)에 볼 수 있듯이 환헷지 상품입니다. 환율이 주가에 영향을 주지 않도록 되어 있지만 운영사 홈페이지엔 100% 환헷지가 되지 않음을 경고 하고 있습니다.
KODEX 골드선물(H)의 iNAV는 지수방식으로 산출되며, 본 ETF의 기초지수인 S&P GSCI Gold Index Total Return의 실시간 지수는 CME Globex의 실시간 골드선물 가격 움직임을 반영합니다.{alertInfo}
단, 미국 휴장일에는 기초지수인 S&P GSCI Gold Index Total Return의 실시간 지수가 산출되지 않아 iNAV값은 변동하지 않지만, 유동성공급자(LP)는 GLOBEX에서 거래되는 골드선물의 가격 움직임을 반영하여 호가를 제시할 수 있습니다.{alertInfo}
추적지수는 S&P GSCI Gold Index(TR)로 미국 휴장일에는 GLOBEX에서 거래되는 골드선물의 가격을 반영합니다.
ETF 구성종목
KODEX 골드선물 (H)
골드 선물을 약 94% 보유하고, 해외 골드 ETF인 GLD를 약 6% 보유하고 있습니다.
보통 ETF들은 투자신탁의 목적에 맞게 대부분의 자산을 해외주식에 투자하는 것을 원칙으로 하나 집합투자업자가 추적오차 최소화 등을 위하여 필요하다고 판단하는 경우 투자대상자산 한도내에서 "ETF, 장내파생상품"등을 편입하고 투자할 수 있다고 되어 있습니다.
따라서 GLD도 추적오차 최소화등의 이유로 편입되어 있습니다. 또한, GLD의 보유기간동안의 일할보수가 총보수에 포함되어 있습니다.
ETF 수익률
KODEX 골드선물 (H)
검토일 기준의 수익률 입니다. 시장 변동성에 따라 수익률이 변경 되므로 주의가 필요 합니다.
금현물과 KRX 금시장의 가격은 국제금가격 + 환율에 의해 결정됩니다.{alertInfo}
환헤지를 하여 원달러 환율에 의한 변동성을 낮추고 국제 금가격을 따르도록 설계되었습니다.{alertInfo}
기초지수에 비해 다소 낮지만 환헷지와 금현물과 선물과의 차이에서 오는 오차라고 생각합니다.
GLD와 비교그래프 입니다. 다소 차이가 있음을 확인 할 수 있습니다.
1년간 괴리율 추이도 그리 큰 차이를 보이지 않습니다.
ETF 분배금
KODEX 골드선물 (H)
분배금 지급내역은 없습니다.
END
KODEX 골드선물 (H)
연금저축으로 금에 투자할 수 있는 상품은 KODEX와 TIGER 금선물 (H) 두 상품 뿐입니다.
약 0.75% 라는 높은 수수료가 부담이 되지만 선택의 여지가 없기 때문에 KODEX와 TIGER 상품 중 구성 종목과 수수료, 거래량등을 확인 하신 후 투자 해야 할 것 같습니다.
본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터, 뉴스 비교로 투자에 어떠한 강요나 요구하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.{alertWarning}