1. SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD) - 분기배당
- 최근 한화투자증권 리포트 "해외 고배당 ETF"에 소개된 종목입니다.
- SPYD는 S&P 500 구성 종목 중 고배당 순서대로 약 70종목을 동일 비율로 투자하고 대형주와 중형주의 비중이 65 : 34로 구성합니다.
- 배당주기는 분기로 2019년 기준 3월 6월 9월 12월 지급하였고, 작년기준 배당율은 년 4.4% 였습니다.
- 2020년 05월 08일 기준 주가가 $27달라선이며, 전고점 $40달러 선이고, 출시 최저점이 $28달러 였습니다.
- 2020년 05월 08일 기준 약 30% 하락한 상태입니다.
2. MSCI ESG 등급과 점수
- MSCI ESG 등급은 장기 위험 및 기회에 대한 포트폴리오 복원력을 나타냅니다.
- MSCI ESG 품질평가 점수는 리스크 및 기회를 관리하는 기초자산 보유능력을 나타냅니다.
- MSCI ESG 등급 [ BBB ]
- MSCI ESG 점수 [ 5.16/10 ]
- MSCI ESG로 봤을 때 보통의 리스크 관리능력을 가지고 있습니다.
3. ETF 기본정보
- 전고점 대비 아직 많이 떨어진 상태입니다. S&P 500을 추종하는 배당 ETF 중 SPYD와 SPHD를 비교하면, SPHD는 배당지수를 따르고 운용사에서 선택한 약 50개의 저변동 항목에 투자합니다.
- SPYD는 위에서 설명한 바와 같이 고배당 순서대로 투자합니다. 이로인해 수수료 차이가 발생합니다. SPHD의 수수료는 약 0.3% 입니다.
- 매수비용이 매력적입니다. 운용비용도 낮아 장기간 보유시 유리하지만, SPHD는 월배당 SPYD는 분기 배당입니다. 관리자산과 거래량도 괜찮은 편입니다.
- 전년도 배당율은 약 4.4%이며 세금을 제해도 3%이상의 배당수익률을 보이고 있습니다.
4. 수익률
- 재미로 보는 백테스트 입니다. 2017년도에 10,000달러로 SPY, SPYD, SPHD를 투자시 년도별 수익률 입니다. 2020년은 코비드로 인해 제외 하였습니다.
- 2015년 말경에 SPYD 가 출시되어 매수가가 낮아 2017년도 부터 진행 하였습니다.
- SPHD와 SPYD는 근소한 차이이며, SPY와는 많은 차이를 보이고 있습니다. 2019년에 메가테크 종목의 두드러진 성장이 있어 큰차이로 벌어진 것 같습니다.
- 배당주는 안정적인 배당이 주목적이기 때문에 주가 상승에 의한 수익률을 같이 보기엔 좀 무리가 있습니다.
- 위 수익률로만 보면 성장주를 구입하여 성장주가 많이 오를때, 매도하고 배당주를 사는 게 좋습니다. 이유는 SPY가 2019년에 50%가 올랐는데, SPYD, SPHD는 20%만 올랐기 때문에 30%를 더 매수할 수 있습니다.
- 하지만, 위 수익률에 의한 성장주 매수 및 수익실현 후 배당주 매수는 가정일 뿐입니다.
- 주가는 변동이 있기 때문입니다. 2017년 SPY가 약 2000달러 수익을 얻었지만, 2018년 약 1000달러로 수익이 줄었습니다. 무역분쟁이 원인이었습니다. 적립식으로 지속 투자를 하셨다면 모르겠지만, 아니라면 당시의 하락 공포를 이기지 못 하고 매도하셨을지 모릅니다.
- 모든게 가정입니다. 지난 데이터는 과거를 수치로 보여주는 것이며, 미래의 수익과 결과를 약속하지 않습니다.
- SPYD가 SPHD보다 회복이 느립니다.
- 모두 예상치이며, 항상 말씀드리는 거지만, 수익률을 담보해 주지 않습니다.
5. ETF 구성
- 부동산과 소비재, 에너지등 코비드로 인해 산업전반에 타격을 입으면서 주가가 크게 내려갔습니다. 코비드에도 상승세를 보이던 테크와 헬스케어 섹터가 적어 회복이 더딜걸로 예상됩니다.
6. 분배금(배당)
- 출시된지 이제 5년 정도이고, 짧은 기간 동안 무역분쟁과 코비드를 맞아 배당부분의 누적 데이터가 적습니다. 년 지급 배당금은 증가하고 있습니다.
7. 마치며
- 전고점을 회복한다는 가정하에, 지금 SPYD의 매수가는 좋은 가격입니다. 다른 배당 ETF도 마찬가지 일 겁니다.
- 빠른 시세차익을 노리고 매수하시면 곤란해 질 수 있습니다. 부동산과 에너지, 소비재등이 많이 포함되어 있어 주가 회복은 매우 느릴 수 있기 때문입니다.
- 익히 알 고 있는 성장주의 성장이 매우 무섭습니다. 메가테크 주들이 시장을 주도하고 있으며, 이번 나스닥의 상승률만 봐도 어떤지 알 수 있습니다.
- 성장주의 성장을 믿으신다면, 배당 ETF의 매수가와 년 상승률을 따져보시고 매수 하시길 권합니다. 성장주를 매수, 차익실현 후 배당주를 매수해도 좋은 방법이 될 수 있기 때문입니다. 하지만, 지금 배당 ETF의 가격은 저렴한 편입니다.
- 일각에선 테크주들의 버블얘기가 나오고 있으며, 닷컴 사태가 재발생 할지 모른다고도 합니다. 모든 책임은 투자자 본인에게 있다는 걸 잊지마셨으면 좋겠습니다.
- 이번 코비드 사태로 단일 종목 배당주에 투자하시고 일부 종목의 배당컷으로 인해 투자자들은 큰 어려움을 겪고 계실지도 모릅니다. 배당주의 특성상 노후를 대비하는 성격이 강하며, 노년에 주가를 신경쓰기 어렵기 때문입니다.
- ETF의 장점은 많은 종목을 편입하여 안정적인 배당지급이 가능하고 ETF 폐지시 일부 투자금 회수가 가능하다는 것입니다. 하지만, 위에선 언급했듯이 ETF는 단일 종목과 같은 주가 성장이 거의 없습니다.
* 본 내용은 개인적인 생각, 단순 데이터 비교로 투자를 종용하는 글이 아니며, 투자에 따른 책임은 투자자 자신에게 있습니다. 항상 소신 것 좋은 투자를 하셔서 좋은 결과가 있기를 기원 하겠습니다.*